Spekulator Forex

Speculatore abbattendo speculatore Questi investitori sono speculatori di chiamata a causa della loro tendenza a cercare di prevedere i cambiamenti di prezzo in sezioni più volatili dei mercati, credenti o speculano, che un alto profitto si verifica anche se gli indicatori del mercato possono suggerire il contrario. Normalmente, gli speculatori operano in un arco di tempo più breve di un investitore tradizionale. Principi alla base di speculazione Mentre qualsiasi convinzione che dirige una strategia di investimento possono essere considerati speculativi, lo è meno se il mercato sostiene l'idea. attività speculative in genere portano una maggiore quantità di rischio, spesso perché i vari indicatori di mercato non supportano la probabilità di apprezzamento patrimoniale. Gli speculatori sono anche più propensi ad acquistare future o opzioni su titoli tradizionali. Esempi di speculazione nel investitore mercato An è speculando se crede che una società che ha recentemente visto una flessione drammatica, come ad esempio una conferenza stampa fortemente negativo o addirittura un fallimento, farà un rapido recupero. Il investitori investimenti successivi in ​​tale società lui uno speculatore fa. Gli speculatori impatto sul mercato se uno speculatore ritiene che una particolare attività è destinata ad aumentare di valore, si può scegliere di acquistare il maggior numero di beni il più possibile. Questa attività, in base all'aumento percepita della domanda, fa salire il prezzo del particolare bene. Se questa attività è visto in tutto il mercato come un segnale positivo, ma può causare altri investitori ad acquistare l'attività pure, elevando ulteriormente il prezzo. Questo può portare ad una bolla speculativa, in cui l'attività speculatore ha spinto il prezzo di un bene sopra il suo vero valore. Lo stesso può essere visto in retromarcia. Se uno speculatore crede una tendenza al ribasso è all'orizzonte, o che un bene è attualmente troppo costoso, vende tanto del bene possibile, mentre i prezzi sono più elevati. Questo atto inizia ad abbassare il prezzo di vendita del bene. Se altri investitori si comportano allo stesso modo, il prezzo continuerà a scendere, con conseguente di una raffica di qualsiasi bolla speculativa che potrebbe essere in gioco fino a quando l'attività nella speculazione stabilizes. Currency mercato con uno sconto del 30. Questo articolo è dalla questione MayJune 1998 della rivista Dollari amp Sense. Le turbolenze finanziarie in Asia orientale ha gettato la sua gente senza lavoro, chiudere fabbriche, e ha portato gli investitori a rimuovere i loro capitali dalla zona. La grave crisi in Corea del Sud, per esempio, può aumentare la disoccupazione a due milioni di persone quest'anno, e ha già portato ad azioni drastiche tra coloro che soffrono di più. Padri stanno rubando il riso per nutrire i loro figli, i lavoratori sono in corso scioperi della fame per ottenere indietro i salari e mantenere la sicurezza del lavoro, e Choi Dae-Rim, un sindacalista, si diede fuoco per protestare licenziamenti. Ma un gruppo è seduto abbastanza in mezzo a questo casino: speculatori, che comprano e vendono valute di trarre profitto dalle fluttuazioni nel valore di tali valute. Gli speculatori hanno inviato utili record da tale acquisto e la vendita dall'inizio della crisi la scorsa estate, una coincidenza che molti hanno notato. A torto oa ragione, il presidente della Malesia ha accusato la sua countrys sventura sulla valuta speculatorsmdashdirecting gran parte della sua ira al finanziere George Sorosmdashand ha chiesto nuovi vincoli alla loro libertà di puntare a loro piacimento. Questo è solo l'ultimo, anche se più diffusa, la crisi legata al funzionamento della moneta speculationmdashfollowing subito dopo la crisi messicana finanziaria e valutaria nel 1994-95 e la crisi su più valute europee nel 1992 e nel 1993. Allora come oggi, la crisi è stato caratterizzato da una diffusa sofferenza economica in qualche modo legato a speculatori, alcuni dei quali hanno ammassato profitti spettacolari tra le macerie. Allora come oggi, la crisi ha alimentato preoccupazione e rabbia per il funzionamento dei mercati valutari. E 'questa rabbia giustificata o non speculatori semplicemente aiutano a ungere le ruote del commercio e gli investimenti internazionali, pur essendo ingiustamente accusato di problemi che hanno altri rootsmdashsuch come la mobilità internazionale dei fondi di investimento. La linea di fondo è che, mentre la speculazione valutaria non può essere la causa primaria di una recessione economica, lo fa rendere i mercati finanziari soggetti a crisi, agendo come una cinghia di trasmissione che può trasformare i piccoli problemi in catastrofi. Altrettanto importante, speculatori valutari tendono anche ad esercitare il loro potere in una determinata direzione: Essi disapprovano e quindi bloccare le politiche economiche che limitano profitto opportunitiesmdashsuch le politiche che danno una quota più grande della torta economica alle famiglie povere e di lavoro. Quindi, gli speculatori non solo svolgono un ruolo nella scintille o esacerbare le crisi economiche, ma possono anche prevenire soluzioni innovative a queste crisi. Qual è la speculazione speculazione monetaria esiste ogni volta che qualcuno acquista una valuta estera, non perché ha bisogno di pagare per un importazione o sta investendo in un business straniero, ma perché spera di vendere la valuta ad un tasso più elevato in futuro (in linguaggio tecnico moneta apprezza). Questo non è altro che la vecchia regola di comprare basso e vendere highmdashonly con soldi stranieri. Alcuni speculazione monetaria è necessario per facilitare il commercio internazionale. Prendiamo, per esempio, un costruttore di automobili in Germania, che esporta automobili negli Stati Uniti. Come l'importatore americano di auto tedesche sta pagando il conto in dollari americani, l'esportatore tedesco riceve la valuta degli Stati Uniti. Ma l'esportatore deve pagare i suoi lavoratori e fornitori in moneta tedesca, e, quindi, ha bisogno di scambiare la valuta degli Stati Uniti in marchi tedeschi (DM). Qualcuno deve acquistare dollari statunitensi (statunitensi) in modo che lei può comprare DM. commercianti di valuta possono fare i soldi da essere semplicemente intermediari in questo processo, l'acquisto gli Stati Uniti e la ricarica le spese di transazione. Ma molti anche agire come speculatori, sperando che essi possono trarre profitto dalla vendita di dollari a un prezzo più alto in futuro. Un'altra operazione per cui è necessario speculazione monetaria è il cosiddetto gli investimenti diretti esteri (IDE). FDI si verifica quando i residenti di un paese comprano o stabilire impianti di produzione in un altro paese. Esempi di investimenti diretti esteri negli Stati Uniti includono Sony a Hollywood, Mercedes Benz in Alabama, e Rhone Poulenc nel New Jersey. Se una società straniera vuole costruire un impianto di qui hanno bisogno di scambiare la loro valuta estera per fuori degli USA .. Anche in questo caso, hanno bisogno di trovare speculatori che acquisteranno Yen, DM o franchi francesi perché si aspettano queste valute per guadagnare in termini di valore. La somma delle operazioni in valuta che sono direttamente correlati al commercio e agli investimenti è considerato il mercato dei cambi primaria, perché è legato allo scambio di beni e servizi reali. La maggior parte delle operazioni in valuta non si verificano nel mercato primario, però, ma nel secondario, o speculativa, marketmdashthrough che cinque volte tanto denaro cambia di mano, come nel mercato primario. Segretario al Tesoro Robert Rubin e altri finanziatori sostengono che la corretta gestione dei mercati secondari garantire la liquidità nei mercati primari. In parole povere, questo significa che la speculazione monetaria è necessaria per gli importatori, gli esportatori e investitori, e che più la speculazione è generalmente migliore rispetto meno. I più speculatori valutari sono coinvolti nel mercato secondario, più è facile per i commercianti e gli investitori di acquistare e vendere valuta estera quando hanno bisogno di. Quindi, maggiore liquidità significa un più facile accesso alle valute estere, perché c'è un mercato più ampio per tali valute. Nonostante questo quadro roseo, speculazione valutaria può perturbare gli scambi internazionali e lo sviluppo economico. speculatori valutari impegnarsi in un gioco d'ipotesi sul fatto che una moneta aumenterà (apprezzare) o diminuire (deprezzarsi) di valore. Per ridurre al minimo il rischio, gli speculatori usano strategie che sperano fanno le loro ipotesi più accurata. Questi includono la raccolta di informazioni su ciò che rende per una sana economia (spesso da fonti di parte) a seguito delle azioni di altri speculatori, soprattutto quelle più grandi e l'utilizzo in avanti mercati dei cambi. Tutte queste strategie possono coinvolgere self-fulfilling prophecies che portano a turbolenze finanziarie, e potrebbero impedire ai governi di attuare politiche economiche umane. Il Laissez-Faire Bias di informazioni in quanto la speculazione monetaria è un'impresa ad alto rischio, tutte le informazioni che potrebbero essere importanti saranno raccolti. Quindi, i commercianti di valuta spendere una discreta quantità di tempo che divora up-to-date informazioni sui loro schermi di computer. I commercianti si affacciano per le variabili economiche fondamentali come la disoccupazione, l'inflazione e la crescita della produttività. Essi sono interessati nelle istituzioni economiche di una particolare economia, come i rapporti di gestione del lavoro e stabilità dei mercati finanziari anche. Quando questi indicatori sembrano presagire profitti più elevati, che suggerisce agli speculatori che la moneta aumenterà di valore in futuro. Ma se gli indicatori prevedono profitti più bassi (ad esempio, in alcuni casi, dal calo della disoccupazione), speculatori scaricheranno la moneta e il suo valore scenderà. La maggior parte degli speculatori moneta del lavoro per le banche multinazionali, come Citibank, Deutsche Bank, o Unione di Banche Svizzere, e di conseguenza, essi pensano come banchieri. Che le banche vogliono è spesso rappresentato dalle azioni del Fondo monetario internazionale (FMI). Ad esempio, le raccomandazioni del FMI per il Sudest asiatico, presumibilmente destinati a stabilizzare le valute locali, includono allentando gli standard di lavoro, deregolamentazione dei mercati finanziari, e l'apertura di economie locali in seguito a incursioni da parte delle imprese transnazionali. Le politiche opposte sarebbero interpretate come un male per le economie locali, e sarebbe indurre gli speculatori a vendere la rispettiva valuta. In breve, gli speculatori considerano le politiche che riducono la redditività a breve termine delle imprese finanziarie e industriali come segnali di vendere una valuta, mentre le politiche che si espandono o opportunità di profitto aperti sono motivi per acquistare una valuta. Molto di ciò che speculatori che passano sono i loro percezioni soggettive (spesso in base alle azioni degli altri grandi speculatori), piuttosto che criteri oggettivi per valutare le prestazioni di una economia. Ad esempio, durante la recente crisi, i commercianti di valuta hanno sostenuto che le nazioni del Sudest asiatico hanno portato la propria rovina perché non hanno mai sbarazzati di corruzione. Eppure il mondo delle imprese in generale sembra concordare sul fatto che l'Italia è corrotto come la Thailandia, e più corrotto di Malesia o la Corea del Sud, ma nessuno ha proposto di vendita-off Lira italiana. Comportamento Herd Mentre l'elaborazione e l'interpretazione delle informazioni è parte integrante dei mercati valutari, comportamento del gregge tra i commercianti di valuta è altrettanto importante, soprattutto dal momento che rende molte interpretazioni che si autoavvera. Se un gran numero di commercianti si comportano allo stesso modo, una moneta sarà guadagnare o perdere in valuemdashjust come gli speculatori avevano intuito in primo luogo automaticamente. Se un paese introduce più politiche business, quali le norme di liberalizzazione o di lavoro inferiore, alcuni speculatori decideranno che vale la pena di acquistare una valuta, guidando così il prezzo della moneta in su. Per assicurarsi che il valore di questa moneta continua a salire, gli acquirenti originali forniranno informazioni sufficienti per convincere gli altri speculatori a comprare la valuta anche. Un consenso si forma per un po 'in cui tutti credono che la valuta particolare guadagnerà solo in valore, e per un po' questo è vero come tutti continua a comprare. Così, i profitti che gli acquirenti originali erano attesi sono generati da altri speculatori acquisto di questo particolare valuta. Il trucco a fare soldi con la speculazione di valuta è quello di sapere quando entrare o uscire. Ad un certo punto i primi speculatori decidono di uscire perché hanno fatto abbastanza soldi, o pensano che la moneta dovrebbe scendere di valore. Informazioni che segnala gli speculatori a vendere di solito sono indicazioni che le opportunità di profitto locali stanno diminuendo. Tali segnali sono più regolamento del governo, più severe norme ambientali, o un movimento operaio emergente. Gli speculatori inizieranno a vendere la valuta, e se molti speculatori decidono di uscire il valore della moneta cadrà, più speculatori vendono, il valore si ridurranno ulteriormente, e una spirale verso il basso ne conseguiranno. Se un Currencys sell-off è in risposta a particolari eventi nazionali, la maggior parte dei governi tentano di fermare la caduta della loro moneta invertendo le politiche o eventi che inizialmente hanno spinto gli speculatori a vendere. Nei casi di Corea del Sud e Indonesia, i governi sono stati riluttanti a invertire le loro politiche iniziali, rendendo gli speculatori diffidare di acquisto di nuovo queste valute. Finora ci siamo concentrati sugli scambi nel presente, o quale valuta i commercianti chiamiamo il mercato a pronti, dove Stati Uniti vengono scambiati per franco francese o olandese Fiorino al momento. acquisti speculativi nel mercato spot sono fatte con l'intento di vendere la valuta in tempi relativamente brevi. Molti speculatori terrà valuta estera che acquistano nel mercato a pronti per soli 15 a 20 minuti. Trascorso questo tempo uno speculatore decide semplicemente di prendere il suo guadagno o la perdita, e per ricominciare tutto da capo. Sorprendentemente, uno speculatore può fare un bel profitto in quel breve lasso di tempo. Diciamo che uno speculatore americano pensa che marchi tedeschi (DM) stanno per aumentare di valore, così lei prende 10 milioni e compra DM. Se il prezzo originale è di 1,50 DM per Stati Uniti (o 66,7 statunitensi centesimi per DM), lei otterrà 15 milioni di DM. Dopo venti minuti, il valore del DM è aumentato a 66,8 centesimi. Il suo 15 milioni di DM ora può essere riconvertito in Stati Uniti, ottenendo 10.020 milioni (0,668 volte 15 milioni), lasciando il commerciante con un utile di 20.000 per meno di mezz'ora di lavoro. Anche se i margini tra la vendita e l'acquisto dei prezzi di una valuta sono di solito meno di 1, il grande volume di ciascuna operazione, in genere 10 milioni o più, rendere possibile lauti guadagni. Poiché le operazioni di cambio sono potenzialmente così redditizie, grandi speculatori (principalmente banche multinazionali) stanno dedicando sempre di più delle loro risorse per tali attività. Ad esempio, nel terzo trimestre del 1997, BankAmerica ha riportato 106 milioni, Chase Manhattan 228 milioni, e Citibank 435 milioni di entrate in valuta estera. Dal momento che questi guadagni sono la parte più rapida crescita dei redditi delle banche, non è sorprendente che miliardi di nuovi dollari continuano ad entrare nei mercati valutari globali, aumentando così il potere degli speculatori. Forward scambio di copertura e speculando Oltre al mercato spot, gli speculatori anche fare soldi nel mercato a termine, dove una persona può impegnarsi a vendere una quantità fissa di una valuta estera in un momento specifico, in futuro, ad un tasso di cambio che viene impostato oggi . Ci sono due ragioni per impegnarsi in una transazione sul mercato a termine. Uno è se un commerciante di valuta sa che avrà una certa quantità di valuta estera in suo possesso in un momento specifico, in futuro, ad esempio da un accordo di esportazione. O lei può semplicemente immaginare che una valuta estera si muoverà in una certa direzione. Nel primo caso, il commerciante è di copertura contro il rischio di perdere denaro se la moneta svaluta tra oggi e la data di futuro, mentre nel secondo caso si è impegnata in speculazioni. mercati a termine possono essere strumenti molto redditizi di speculazione valutaria. Se uno speculatore si aspetta una valuta estera, ad esempio, il Franco Svizzero (SF), per apprezzare nel corso dei prossimi tre mesi, lei si contrarrà a comprare franchi svizzeri in tre mesi ad un tasso di cambio fisso. Se il tasso corrente è di 75 centesimi per SF, e lo speculatore pensa che la moneta aumenterà a 80 centesimi per franco svizzero, si cercherà di istituire un contratto a termine. Supponiamo che scrive un contratto per acquistare 10 milioni di dollari di franchi svizzeri in tre mesi per la frequenza di oggi, 75 centesimi per SF, in modo che lei otterrà SF 13.333.000. Se la sua ipotesi è corretta, lei sarà in grado di vendere immediatamente al tasso di mercato di 80 centesimi per SF per 10.667.000. Lei fa un utile di 667.000 da un momento all'altro perché ha indovinato. Un importante effetto collaterale di operazioni a termine è che possono diventare profezie che si autoavverano, specialmente nel caso di vendita a termine, che sono stati al centro di diverse crisi valutarie. In una vendita a termine uno speculatore indovina che il valore di una moneta cadrà in futuro. Di conseguenza, essa entrerà un accordo per vendere una quantità fissa di questa valuta ad un determinato periodo di tempo, in futuro, a qualcosa di simile al tasso corrente. Se la sua ipotesi è corretta, alla data futura lei sarà in grado di comprare la valuta a basso costo sul mercato e venderlo al tasso di cambio più elevato contratta. Ma offrendo un contratto di vendita in avanti per altri partecipanti al mercato, i segnali speculatore che lei pensa che la moneta sta andando a deprezzarsi in futuro. Poiché cambi mercati contare su molte informazioni intangibili, e poiché il numero di grandi speculatori è relativamente piccolo, tale segnale può avere un impatto relativamente grande. Se George Soros, per esempio, decide di offrire una vendita a termine su Thai Bhat, altri speculatori sono suscettibili di prendere atto, e regolare le loro previsioni circa il valore futuro della moneta thailandese verso il basso. Se un numero crescente di speculatori pensa che la moneta thailandese cadrà, si inizierà a vendere le loro partecipazioni, guidando in tal modo verso il basso il valore della moneta, e quindi rendendo George Soros previsione si avvera. Regimi di cambio Finora la discussione ha assunto che non ci sono restrizioni sulla scambio di una valuta contro un'altra, e che i tassi di cambio sono impostati solo per l'offerta e la domanda di ciascuna valuta. In questo caso, abbiamo un regime di cambio flessibile, in quanto il valore di una moneta può muoversi ogni volta domanda e l'offerta sono in equilibrio. Ma per capire alcune delle più recenti crisi valutarie, è importante notare che molti tassi di cambio non sono flessibili, ma sono fissati unilateralmente dai loro stessi governi l'uno contro l'altra valuta, o multilaterale in un accordo tra i diversi paesi. regimi di cambio fisso multilaterali hanno incluso il sistema di Bretton Woods dopo la seconda guerra mondiale fino al 1973, e del Sistema monetario europeo 1981-1993, mentre i tassi di cambio fissi unilaterali sono comuni nelle economie emergenti, come la Polonia, Thailandia (prima del crollo), Messico (prima del crollo, troppo), e il Brasile. Contrariamente a intuizione, la speculazione di valuta può verificarsi anche in regimi di cambio fisso. In realtà, quasi tutti i casi di tassi di cambio fissi sono poi stati abbandonati a causa della speculazione monetaria. Sotto un tale regime, un governo si impegna ad acquistare o vendere la propria valuta di tenerlo a un tasso di cambio fisso. Se un tasso di cambio Currencys è troppo alto (sopravvalutato), le nazioni banca centrale deve sostenere costantemente in su. La banca fa questo con l'acquisto di una propria moneta (aumentando così la domanda relativa di fornire), o vendendo le sue riserve di altre valute. Ma dal momento che una banca centrale detiene solo quantità limitate di valuta estera, alla fine sarà in grado di acquistare più di una propria moneta. A quel punto, un governo ha tre opzioni. Il primo è quello di imporre l'austerità sulle proprie persone attraverso più alti tassi di interesse e ridotto governo spendingmdashwhich ridurrà le importazioni, aumentare le esportazioni, e quindi aumentare le riserve in valuta estera. Se il governo non è disposto a forzare una recessione, si dovrà lasciare la sua moneta deprezzarsi, sia impostando una nuova, tasso di cambio più basso, o consentendo la sua moneta di essere flessibile (float). In entrambi i casi, se gli speculatori considerano un tasso di cambio troppo elevato e rischia di cadere a breve, saranno vendere la valuta sul mercato a termine. Se si indovina a destra, essi saranno in grado di acquistare in futuro ad un prezzo basso del mercato, e vendere alto al già-contratto per la frequenza. Se molti speculatori vendere la valuta nel mercato a termine, questo sarà il segnale che la valuta è sopravvalutata, e la gente inizierà a vendere la valuta sul mercato a pronti. Alla fine, la banca centrale non sarà in grado di sostenere il tasso di cambio fisso e il valore Currencys cadrà. Questo è un altro profezia che si autoavvera, come gli speculatori che originariamente hanno iniziato la tendenza al ribasso tirare gli altri con loro, quindi in realtà la svalutazione della moneta. Così, attraverso il comportamento mandria e propheses autoavverano, la speculazione crea un'economia internazionale più inclini a crisi. E 'anche il capitalismo globale più impaziente con le riforme che aiutano i molti, piuttosto che le protezioni fewmdashunion, normative ambientali, welfare, e gli sforzi per promuovere l'occupazione. Tali rischi e vincoli sono un problema per più di economie del Sud-Est asiatico e altrove in via di sviluppo. Al giorno d'oggi, nessun paese è grande abbastanza per stabilizzare la propria valuta se gli speculatori, che hanno miliardi di dollari a loro completa disposizione, decidono di speculare contro di essa. Noi tutti, a quanto pare, dobbiamo essere vigili contro i rischi e le devastazioni della speculazione valutaria. Cosa fare a questo proposito speculazione riducendo la speculazione valuta non è un compito facile, e non può essere compiuta da un singolo paese. Eppure politiche sono state proposte che potrebbe abbassare il volume totale di transazioni valutarie, e quindi ridurre l'impatto della speculazione. Una proposta piuttosto radicale, è quello di eliminare il commercio di valuta estera attraverso la definizione di una moneta unica per i diversi paesi, come l'Europa occidentale è in mezzo a fare. Ma il lato negativo di un tale sforzo può essere una massiccia disoccupazione, come tutte le nazioni coinvolte in una valuta comune cercano di unificare i loro policiesmdashas fiscali e monetarie l'esperienza Euro sta mostrando al momento (vedi L'Unione Monetaria Europea: Greenspans Federal Reserve Scrittura grande, NovDec 1997 ). In alternativa, chiamata Tobin tax dopo il suo creatore James Tobin dell'Università di Yale, è fondamentalmente una tassa su tutte le transazioni in valuta estera. Per avere successo una simile tassa avrebbe dovuto essere introdotto da tutti i partner commerciali simultaneouslymdashand naturalmente superare l'opposizione politica degli speculatori. Christian Weller è un economista personale con il Centro di Economia, e un Intern ricerca con il Dipartimento di Politiche Pubbliche, AFL-CIO. Risorse: Girando il TidemdashConfronting il denaro commercianti. John Dillon 1997, il Canadian Centre for Policy Alternatives (Ottawa) Banca centrale Survey di cambi e dei derivati ​​attività di mercato. Banca dei Regolamenti Internazionali. 1997. Si prega di notare il nostro nuovo indirizzo: